据界面新闻10月25日报道，亚马逊CEO表示，受AI基础设施需求不断增长影响，亚马逊云科技的云计算容量在2027年底前已基本售罄，且大量订单已排至2028年。
云容量售罄并非个例，海外云厂业绩已全面验证AI需求的强度；长城证券认为，26年二季度Azure、AWS、谷歌云收入同比增速分别为43%、37%、82%，均维持加速增长趋势；订单储备方面，亚马逊未履约订单达4960亿美元，微软商业剩余履约义务6780亿美元、同比增长84%，谷歌云积压订单5140亿美元、环比增加约500亿美元；其认为，云计算行业已经步入量价齐升阶段。
长江证券认为，云平台具备模型中立属性，可同时接入百余款大模型，企业客户可随模型能力排位变化灵活切换，承接推理量上行的整体需求；其同时指出，顶尖模型Token价格中枢有望持续下移，推动高质量基础模型从可用走向易用，加快企业级AI部署以及商业化落地。
东方证券认为，当前AI云市场增长的主要约束来自有效产能不足，而非下游需求不足，国内同样面临高端算力资源紧缺与供给结构不均衡的问题；模型迭代、Agent工作流的多轮推理与更长运行时间，使单次任务的算力消耗明显高于传统软件请求；AI服务器需求上升正在挤占高端CPU、存储及先进网络设备的有效供给，硬件价格与交付周期上行，抬高企业自建数据中心的资金门槛，云厂商凭借规模化采购与资源池化能力，可将底层硬件封装为弹性服务，公有云渗透率有望持续提升，供给紧张也强化了算力供应方的定价权，长城证券表示，部分算力服务商旧代GPU价格较一季度上涨超过30%。
从行业近期动向看，算力需求端已经从前沿模型实验室扩展到工业、生命科学、金融、公共部门等多个垂直领域，企业AI预算正从试点论证步入规模化落地阶段。亚马逊云容量售罄、订单排至2028年，显示算力供给紧张短期难解，云计算环节的量价齐升景气有望延续。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
协创数据：公司算力租赁业务在手订单充裕，110亿元服务器授信额度正根据交付计划及客户需求分批次有序使用，采购进展顺利；同时公司在存储、光模块等领域的技术积累与算力业务形成良好的产业协同效应。
光环新网：公司系火山引擎核心合作伙伴，算力业务规模已超过4000P，年合同额超过1亿元。
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