据环球网等报道，黑海粮食出口正面临新一轮制约——多瑙河水位降至创纪录低位，限制了经罗马尼亚的运输流量，而俄罗斯不断升级的袭击正将乌克兰粮食从敖德萨及其他港口转移出去。黑海是俄罗斯和乌克兰这两个农业大国的主要出口通道，两国合计占全球小麦出口量的四分之一以上。
双方对粮食基础设施和船只的袭击不断升级，重新引发了对这一全球最重要粮仓出口可靠性的担忧。这些干扰发生之际，全球农产品市场正面临异常强烈的厄尔尼诺现象，上月巴黎和芝加哥的小麦和玉米期货价格均大幅上涨。
此外，国泰海通分析称，太平洋上持续增强的厄尔尼诺气候现象或将成为150年来最强的一次，预计至少持续到明年春季，达10至11个月。一般强厄尔尼诺事件的次年，其对全球气候的影响往往达到顶峰。该机构认为，厄尔尼诺背景下气候灾害对农产品产量的挑战将进一步加大。
中信建投也指出，厄尔尼诺正快速强化，天气扰动带来的高粮价有望提振种植收益、农资投入和渠道补库积极性。对于化肥方面，单质肥价格景气高企，磷肥企业受益于磷矿价格高位，钾肥企业受益于全球寡头垄断挺价及供需紧平衡格局。农药方面，行业已历经约三年下行，厄尔尼诺有望推高本轮农药景气周期高度。
公司方面，据上市公司互动平台、公告及券商研报表示，
隆平高科：国内种业龙头。
盐湖股份：国内钾肥龙头，受益于全球钾肥供需紧平衡格局。
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