大家早上壕！
先看海外要闻：
美CPI通胀超预期升温，美股承压，标普纳指跌落纪录高位，道指惊险三连涨；收盘标普500跌0.16%，道指涨0.11%，纳指跌0.71%。
芯片指数收跌3%，高通收跌11.46%创逾六年最大单日跌幅，英特尔跌6.82%，闪迪跌6.17%，CoreWeave跌6.06%，西部数据跌5.25%，英伟达逆势涨0.61%。
软件股普跌，Salesforce跌超3%，披露进军代理式AI相关重组计划的GitLab跌约10%；被eBay拒绝收购要约的游戏驿站跌3.5%；一季度营收超预期增长的京东涨超3%。
纳斯达克金龙中国指数收跌0.82%，热门中概股金山云跌6.1%，万国数据跌4.7%，百度跌3.9%。
美CPI后，30年期美债收益率重上5.0%关口。美元指数两连涨至一周高位，美国CPI公布后涨幅扩大。离岸人民币一度涨至6.79、逼近三年高位，后曾转跌。
美伊僵局持续，原油连日盘中大涨，原油三连涨、收创一周新高，盘中美油涨近5%、布油涨超4%；黄金期货盘中跌近2%，连续两日收跌至一周低位，白银期货收盘终结五连涨、一度跌近3%，但此后转涨超1%。受基金买盘推动，伦铜和纽铜继续齐创收盘新高。
白宫公布名单，16位美国商界领袖将随特朗普访华，涵盖科技、金融、航空和农业等领域，包括马斯克、库克及高通、美光等半导体企业负责人。
报道：Anthropic寻求300亿美元融资，估值逼近万亿；Anthropic推出逾十款法律AI工具，覆盖合同审查到司法备考。
苹果计划升级相机应用并对iOS 27进行设计大改，定于6月8日WWDC发布新系统和翻新后的Siri。
报道：谷歌正与SpaceX就在轨数据中心发射计划进行谈判。
韩国"AI全民红利"提议引发股市一度重挫5%，官员急澄清称不是企业暴利税。
免疫细胞疗法实现近两年艾滋病病毒抑制。
芝商所拟推出算力期货。
国内重大事件汇总：
1、证券时报刊文：警惕千元股“高处不胜寒”。
2、国资委：推动中央企业产业体系整体跃升，一体推进传统产业转型升级和新兴支柱产业培育。
3、中央网信办全面部署推进规范短视频内容标注工作。
4、国内航线燃油附加费5月16日起再上调。
5、我国牵头制定5项天然气国际标准发布。
6、金刚石产业化步入冲刺阶段。
7、新型碳纳米管纤维电导率提升17倍以上。
8、宇树科技发布全球首款量产版载人变形机甲GD01，定价390万元起，直立行走和四足爬行双模式切换，载人后重约500公斤。宇树科技首席执行官王兴兴一行到雄安新区考察调研。
9、泡泡玛特一季度收入预增75%至80%，欧美市场增长放缓，中国线上渠道预增150%。
今日券商策略前瞻：
东方证券指出，股指出现窄幅整理，但板块和个股依然有较好表现，电网设备板块早盘强势领涨。自AI赛道火爆以来，数据中心“缺电”一直是行业关注焦点，在全球电网投资高景气背景下，国内电网设备产业链完备，从上游原材料、关键零部件到装备制造全覆盖，特高压、智能配电、AI配套等技术全球并跑甚至领跑，将在行业发展中明显受益，在科技赛道冲高乏力之时有能力充当先锋，值得投资者择机参与。
此外光通信板块延续活跃态势，光纤概念领涨，值得注意的是该板块不少个股年内涨幅巨大，合适的时候减仓止盈是比较稳妥的操作。综合来看，短期股指震荡走高趋势未变，但上方面临一定压力，盘中调整有利于后市继续走高；操作上，继续聚焦科技、资源等细分板块的投资机遇。
今日题材方面：
1、铜丨5月12日，COMEX铜、沪铜主力合约均创一月末以来新高。中国4月以美元计价出口同比增长14.1%，电动汽车、锂电池、风力发电机组等高耗铜行业出口分别增长68.1%、43.2%、40.7%。供应端多重约束同步收紧，秘鲁发布能源危机紧急法令，铜精矿现货TC/RC持续恶化，Kamoa-Kakula、Grasberg等大型矿山复产进度慢于预期。需求端，国家电网"十五五"期间计划投资4万亿元，较"十四五"增加1万亿元。据麦格理数据，到2030年仅数据中心领域铜需求就将达到33–42万吨。
点评：铜短期震荡走强，中长期看多逻辑未变。短期来看，中国停止硫酸出口将直接压制海外湿法铜产量，而以导电属性为主导的铜材产品需求韧性犹存。中长期来看，近年矿端资本开支持续低位，叠加电力建设、新能源汽车及基础设施、AI数据中心需求爆发带来的供需周期错位，形成长久支撑。
2、太空算力丨据报道，SpaceX与谷歌正就探索在轨数据中心进行洽谈。此前，xAI与Anthropic已就太空算力达成合作意向，双方计划联合研发数吉瓦级轨道AI算力基础设施。太空算力本质是将数据中心基础设施向轨道延伸，用太空近乎无限的太阳能和超低温环境，解决地面AI算力扩张面临的能源、散热与土地瓶颈。
点评：2026年将成为太空算力从验证迈向产业化落地的关键转折期，核心催化包括星座规模化组网、可回收火箭验证进展及国家产业政策落地。据Fortune Business Insights数据，2025年全球太空算力市场规模达1689.1亿美元，2034年有望增长至3450.4亿美元。太空算力有望凭借技术架构、能源效率及可扩展性等维度的颠覆性优势，成为算力供给的重要方向，产业有望迎来从0到1的重大突破。
3、光刻胶丨据中证报报道，近日依托2030新一代人工智能国家科技重大专项总体部署，上海人工智能实验室联合厦门大学、苏州国家实验室等合作单位基于"书生"科学大模型与"书生"科学发现平台，构建了"AI决策+自动化合成"的闭环研发体系，实现了高纯度、高一致性、高效率的KrF光刻胶树脂创制。目前该平台已支撑多批次自动化合成与性能验证，批次间一致性得到显著提升。
点评：这一突破使我国高端光刻胶树脂的稳定制备不再依赖于极少数国外供应商的"黑箱能力"，为全球芯片材料领域探索出一条可标准化、快速迭代的新路径。光刻胶是光刻工艺的核心耗材，其性能直接决定了芯片的制程精度和良率。随着AI、高性能计算对先进制程需求的拉动，以及2026年国产技术在KrF、ArF等高端领域的突破，光刻胶市场格局正在发生深刻变化。
4、创新药丨恒瑞医药5月12日在港交所公告称，公司与百时美施贵宝达成覆盖13款早期管线的深度合作，涵盖肿瘤、血液及免疫领域，其中5款为联合开发新项目。协议含9.5亿美元首期付款，潜在总交易额可达约152亿美元，包括共同研发项目选择权的行使，以及所有项目达成相应的开发、注册及商业化里程碑。
点评：创新药行业在经历结构性调整后，正步入以高质量创新和全球化发展为核心的新阶段。内需市场在政策支持和临床刚需驱动下持续扩容，外需市场通过授权合作等形式加速开拓。随着创新成果的不断兑现和商业化能力的提升，行业有望迎来持续的价值重估与成长。
今日有3只新股申购：
1、惠康科技：深交所，申购价格53.26元/股，顶格申购需配市值14.5万元，公司是全球民用制冰机龙头厂商，2022-2024年制冰机全球市占率从8%升至12%，民用市场全球市占率从19%升至31%，均位居全球第一。
2、嘉德利：上交所，申购价格15.76元/股，顶格申购需配市值11万元，公司是全球第二、国内第一的BOPP电工膜供应商，容器用聚丙烯薄膜收入全球第二、国内第一。
3、朗信电气：北交所，申购价格28.29元/股，公司是国内市场份额最大的乘用车热管理系统电子风扇供应商，2024年电子风扇产品在国内乘用车热管理系统市场份额为20.97%，排名中国第一。
再来看上市公司公告精华：
1、威龙股份：公司控股股东由星河息壤变更为齐信数科，实际控制人由闫鹏飞变更为淄博市财政局，股票复牌。
2、中微公司：发行股份购买资产并募集配套资金获证监会注册批复，拟买杭州众硅电子科技64.69%股权。
3、宏德股份：拟定增募资不超过5.6亿元，用于高端装备关键铝合金部件智能化制造及配套能力提升项目。
4、恒瑞医药：与百时美施贵宝公司签署战略合作及许可协议，协议的潜在总交易额可达约152亿美元。
5、中微半导：发布自研32M bit SPI NOR Flash芯片。
6、京能电力：乌兰察布京大1500MW"风光火储一体化"大型风电光伏基地项目核准。
7、天富能源：控股股东拟增持1.25亿元至2.5亿元。
8、丰林集团：拟以3000万元-5000万元回购股份，回购股份价格不超过人民币4.02元/股。
9、久远银海：久远集团及锐锋集团拟公开征集转让合计25%股权，可能会导致公司控股股东和实际控制人的变更。
10、合盛硅业：控股股东拟减持不超过3%。
11、长江材料：控股股东拟减持不超过3%。
12、亿田智能：亿顺投资、亿旺投资拟减持不超过3%。
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*风险提示：股市有风险，入市需谨慎
