一、行情
4月30日，AI眼镜板块大幅走强。深康佳A、中光学、瀛通通讯等涨停，博士眼镜、明月镜片一度涨逾10%。
二、事件：
1）据新华社29日报道，总书记在上海“模速空间”大模型创新生态社区人工智能产品体验店考察时，亲身体验了智能眼镜。
2）Meta首届生成式AI开发者大会LlamaCon于美国东部时间29日下午1点开始，有望展示Meta的AI眼镜核心技术、开发者生态布局、技术合作与生态。
3）5月将有多项与智能眼镜相关的催化事件：
2025上海VR/AR产业博览会将于5月15-16日召开。
Google I/O开发者大会5月20日开幕，将重点讨论Android和XR。
雷神AI智能眼镜预计5月30日开启预售，内置AI语音助理功能支持拍照，定价1999元（首发价1799元）。
此外，网传已久的小米AI眼镜可能5月发布、6月开售。
三、机构解读
人类通过视觉获取的信息约占获取总信息量的80%，这一生理特征决定了视觉交互终端的天然优势。庞大的近视人群以及传统眼镜市场的稳定换新需求，为AI眼镜创造了广阔的市场机遇。
此外，AI+AR眼镜通过融合AR显示与大模型能力，缩短信息获取路径至视觉神经反射层级，通过技术赋能实现从矫正工具到智能终端的升级，实现“解放双手”的沉浸式交互，蕴含着巨大的市场潜力，或将成为AI眼镜的终极形态。（财信证券）
智能眼镜在会议、视障辅助、骑行、滑雪、旅游、直播等垂直场景中，更易形成陡峭的渗透率提升曲线。在这些场景中，智能眼镜有望充分发挥其第一视角拍摄、语音交互（解放双手）以及智能识别等能力优势，且用户在此类场景下的支付意愿和支付能力较强。此外，垂类应用场景有助于降低对软硬件能力的过高要求，从而实现产品功能、重量与续航等核心指标的平衡。（信达证券）
AR眼镜是一种将虚拟信息叠加到现实世界中的智能穿戴设备，核心在于虚拟信息与现实世界的完美融合。其中，光学显示系统由光学组合器和微显示屏组成，是整个AR眼镜的核心部件，也是价值量最大的部件，约占整个AR眼镜成本的40%+。
高折射率、高热导性的碳化硅材料和表面浮雕光栅波导有效的提升了AR眼镜的FOV，解决了原先存在的彩虹纹和色散、光损现象，同时实现了轻薄化设计和较好的被动散热能力。碳化硅衬底、表面浮雕光栅波导的发展、刻蚀工艺的突破，正是未来AR眼镜加速在消费市场产品完善和批量出货的技术基础。（东吴证券）
小米、字节等厂商有望在二季度发布AI智能眼镜，重点关注AI智能眼镜、AR智能眼镜受益产业链，包括SOC芯片、光波导光学、其他关键零部件、制造代工等环节。（国金证券）
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